1、周报提高阿里云，第四季度实现营收66.11亿元，同比增长84%，增速虽然较前一季度略有放缓，但仍保持在高速增长水平；阿里云全年实现营收213亿元，同比增长191%，年营收首次突破200亿元，上一年这一数字为111.7亿元。

 

阿里云4年间增长了约20倍，目前已成为亚洲最大的云服务公司，阿里云营收的强劲增长，得益于大型企业的收入提升。据统计，40%的中国500强企业、近一半中国上市公司、80%中国科技类公司在使用阿里云，数字经济正在阿里云上得到快速发展。

 

2、从市场格局来看，IaaS领域阿里云已跻身全球第三，但其收入规模与AWS、Azure相差甚远，成长空间我们可以想象。

 

从发展阶段来看，美国企业IT设施大规模云化领先中国数年时间，目前仍呈现快速增长，我们在接下来数年，仍可以期待快速增长。比如阿里云业务持续高增长印证了国内需求的持续释放，对IT的需求由产品转向服务的趋势下，快速增长阶段远未结束。

 

从产业链构成来看，我国云计算，IaaS服务提供商就向寡头格局发展，芯片、服务器、IDC等产业链充分受益，去年的选股思路一致围绕这些，比如浪潮，宝信等；而SaaS的通用和行业型公司也存在各自的发展机遇。

 

3、行业从爆发增长期，切换至快速成长期，可能经历增速暂时波动，但行业长期成长趋势不变。比如2018年Q3，Q4被互联网两大巨头资本开支削减预期拖累，浪潮进而过度悲观预期，股价也是打回原型，近期的年报预告，四季度业绩超预期，周报也提示了，走势也不错。

 

除了浪潮，还有曙光，道理一样，过度悲观，其实AT占比极低，曙光基本上不受什么影响，所以前期曙光调整下来，我跟身边的朋友说，破34最好，值得重仓的品种，因为曙光的亮点，在于“高性能服务器”，然后就是售价高，更深层次的原因是客户结构，以政府军队高校运营商为主，净利率也比浪潮高。

 

当然曙光还有海关芯片的预期，海光芯片18年出货量不到5w片，市场预计海光2019年出货量在20w片左右，这部分芯片替代的是intel售价7000元左右的芯片，ZEN架构的海光售价在4000-5000不等，各位自己去想象吧。

 

4、腾讯在2018年9月，宣布2019年的资本开支项目，数据中心投资增长可能放缓，腾讯目前110万台服务器，规划2022-2023年服务器保有量比现在增长2倍多，达到300万-400万的区间，从远期来看腾讯数据中心的投资依然有较大的增长空间。

 

阿里目前80多万台服务器，未来随着阿里云快速增长服务器及相关网络设备依然有比较大的扩容需求。海外厂商微软（300-400万台服务器）亚马逊（600万台以上服务器），国内互联网巨头基础设施还有较大差距，目前还看不到国内互联网巨头资本开支的周期拐点。

 

其实这里面相关的产业链，近期走的都不错，我前期文章《周策略——外部改善带来的共振；IDC产业链延伸分析。》，有提示的。

关键词：云计算，阿里云，云服务
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